サムスン：2つの主要な領域の課題に直面し、状況を破るために資金を集める

サムスンまた、韓国の世界的な電子機器の巨人でもあります。半導体仕事ストレージ楽器とウェーハ鋳造の両方に極めて重要な位置がありますが、AI時代には、最も集中的な競争にも直面しました。彼らは相手のchan唱室を避けさえしませんでした。

HBMメモリの製品形式が初めてですSKハイロスそしてAMD意味、サムスンこの分野には最初の利点はありません。HBMは開発の開始時に適切なアプリケーションエリアを持っていませんでしたが、AIの台頭はこれすべてを変更しました。SKハイロスその結果、有利な位置があります。世界最大ですストレージベンダーサムスン包括的な製品ラインナップにより、AIシングルフィールドでのパフォーマンスが制限されています。

ちょうど今nvidiaGTC年次会議で、Huang Renxunは彼が一人で従うことを発表しましたサムスン12レイヤーHBM3メモリを購入します。これは驚くべきことです。これは、サムスンのHBM3生産収量が10％〜20％しかないと報告しているため、市場は驚くべきことです。SKハイロス60％〜70％に達します。nvidia認定と調達は、2番目のサプライヤーを導入し、サプライチェーンの権利を維持することを検討する可能性があります。これにより、サムスンは一定のチャンスが得られますが、サムスンは引き続き大幅に利回りを増やす必要があります。

存在するチップ業界では、あらゆる進歩を高額の資金で交換する必要があります。サムスンSamsung of the Sharesから、大きな配当を示し、すべての大規模な光学彫刻工場ASMLのすべてのASMLエクイティを65億ドルで販売し、より多くの資金を獲得しました。AIエアアウトレットはそれほど良くありません。過去には、サムスンは循環的な投資に投資していました。これらの投資は周期的なターニング後にしばしば回復しましたが、HBM分野では、サムスンの投資は態度で実行されました。チェイサー。投資の規模を測定することはできません。それと同様に、ウェーハ鋳造所の分野では、サムスンは従わなければなりませんTSMCあなたがあなたの手にもっと多くの株を得るならば、あなたはより多くの投資を持っているかもしれません。

存在するTSMC3nmが収益に貢献し始めたとき、サムスンターゲット3NM GAAでは、収穫量によってまだ拷問されています。最近、10％〜20％から30％-60％に増加していますが、TSMCに遅れをとっています。ウェーハの競争の鍵は利回りです。利回りが一定のレベルに達することができない場合、価格競争の余地はありません。今年の2月に、サムスンの4nmの職人技の真の利回りがわずか35％であると報告されました。Qualcomm次世代の3nmになりますチップTSMCに完全に転送します。

長い間、サムスンベンチマークTSMCすべては差別化された競争をプレイし、「コスト効果」を通じて勝つことができます。しかし、AI時代には、TSMCは5nm以内の利点を引き続き蓄積し、主要な顧客をしっかりと管理していました。サムスンチャンスを得ることは困難です。ヘッドの顧客がサプライチェーンを分散化した場合にのみ注文が得られるのではないかと心配しています。ウェーハ鋳造の次の大きなノードの競争は来年開始され、TSMCもGAAプロセスに参加します。当時、サムスンのプレッシャーは大きくなります。昨年、サムスンのR＆D支出は28兆ウォンに達し、売上の13％を占め、2022年の割合は8％でした。今年は、2025年にクラフトの決定的な戦いに備えます。R＆D投資は大きくなります。AIが率いる新しいラウンドの上向きサイクルが現在開始されている場合、これらの投資はより大きな価値を生み出すことができます。

インテル：不利な風がゲームに入り、大量の投資で時間を変える

最近の、インテル最も顕著なニュースは子会社ですFPGA同社は正式に独立して運営しており、アルテラの名前を復元します。プロセッサの主要メーカーによって買収されたFPGAメーカー、Sai Lingsiはに住んでいますAMDその開発はアルテラよりも優れています。インテル元の買収は有機統合を達成しませんでした。そして、これは近年のインテルのパフォーマンスの縮図に過ぎません。初期の頃、この巨人はモバイル分野で良い機会を逃しました。サスペンス。

プロセッサはIDM工場の既存の遺伝子であり、初期の14nmの長期的な一時停止であり、インテルAIの機会に直面して迅速に対応することは困難です。コンピューティングパワーの分野では、CPUはGPUほど良くありません。nvidia確立の利点を揺さぶることはできません。ウェーファーの分野では、最も重要なことは、AIの機会を使用することです。TSMC高度なプロセスの分野でリーダーを取得します。さらに、2年連続で2桁の減少のジレンマが生み出しましたインテルゲームを破ろうとしています。

さまざまな要因を要約すると、CEOのPat Gelsingeは、計画されている「5N4Y」クラフトロードマップ（つまり、4年で5つのクラフトノードを起動する）はよりしっかりと実行されることのみがよりしっかりと実行されることを指摘しました。ウェーハプロセスの重要な戦いは、2025年に勃発します。当時、3/2mレベルのプロセスの衝突、インテル2NMレベルを導入し、GAAトランジスタをバトルグループに導入する18Aプロセス。Pat Gelsingeはインタビューで、「会社全体が18Aノードに載っている」と述べた。ただし、純粋なウェーハ財団遺伝子に直面して、すでに複数のノードで業界の主要な顧客を保持していますTSMC、、、、インテルけれどチップジャイアンツはチャレンジャーとしてのみゲームに参加することができます。

労働者は本質的に高エンドの製造サービス産業です。テクノロジーは競争力を中心としています。顧客のために戦い、それを維持するには、追加の努力も支払わなければなりません。TSMC成功はこれを確認しました。アメリカの会社として、ありますチップ製造バックフローの「名前部」、インテル米国に地元の顧客を描くのは自然です。最近の車テスラの心と知的なテスラは動いた。ウェーハ工場を構築するためにチップを構築したいサム・ウルトラマンでさえ、パット・ゲルシングも接触しようとしました。18Aおよびその後のノードでOpenAIの注文を取得できる場合、それはWafer Ecologyを構築するというIntelの意味を明らかにしています。

持っているチップ帰還の帰還の「正義」、インテルまた、米国政府から巨大な補助金も受けています。最近、米国商務省は、Intelに最大85億ドルと110億ドルの融資を提供することを発表しました。これは、チップ補助金の設立以来最大額です。 。TSMCそのような外国企業は治療を受けてはなりません。これは約200億ドルの資金サポートが活用されますインテル1,000億ドルの投資。インテルは、2027年にオハイオ州コロンバスに世界最大の世界最大の建設を計画していますaiチップ製造拠点は280億米ドルを投資することが期待されており、残りの資金は複数のプロジェクトの建設、および購入機器の建設にも使用されます。

近年の状況の変化により、チップ業界、特に高度なプロセス分野は、もはや単なる商業的競争ではなく、ビジネス以外の要因が多すぎます。これに基づいて、ますます多くのアメリカの顧客が完全な「米国で生産チェーン」を作成するつもりです。このペアインテルそれは好ましい要因です。この機会に対する鋭い洞察とすぐに行動を起こしました。お金がお金を見逃した時間は、インテルの全体的な戦略でした。

方向性を見つける巨大なものは、利点を果たすことができます

家電の回復の前に、業界全体の回復はAIに依存します。これは、必然的に産業のシャッフルを次々と引き起こすことになります。巨大な企業には、膨大な量と幅広いレイアウトの利点がありますが、これはあらゆる面で高い強度競争を歓迎する必要があることも意味します。サムスンそしてインテルそのような状況に直面しています。

AIの機会の増加は速すぎて、総需要が遅くなると突然展開されます。専門企業は競争上の利点になりやすいです。包括的な巨人はマルチラインの競争に直面しており、お金を粉砕するという利点を果たす方法です。方向を探してペースを調整した後、サムスンそしてインテルまた、AIの機会の灌漑の下で新しい開発を達成します。